Методы оценки эффективности инвестиций

Экономическая стратегия воспроизводства основных фондов предприятия легкой промышленности задает рамки для реализации программ, направленных на эффективное управление всеми основными фондами легкой промышленности. Целью разработки экономической стратегии воспроизводства основных фондов предприятия легкой промышленности является отображение существующего и будущего экономического состояния объектов основных фондов предприятия с заданием ориентиров для руководства, государственных органов и организаций, действующих в легкой промышленности. Анализ современной литературы и практики стратегического планирования показывает, что не существует какой-либо типовой структуры стратегического плана воспроизводства основных фондов, единообразного процесса его разработки и реализации. В каждом случае учитывается множество специфических факторов. На рис. Для начала определяют тип воспроизводственных процессов, осуществляемых на предприятии: Очевидно, что основной характеристикой простого воспроизводства являются нулевые приросты материальных и трудовых ресурсов, основных производственных фондов оборотных средств в каждом году планового периода. Для расширенного экстенсивного воспроизводства характерна ситуация роста объема производства за счет привлечения дополнительных ресурсов. Отдача от каждого ресурса сохраняется при этом на том же или даже более низком уровне. В результате определяется тот перечень и структура основных фондов, в которые целесообразно вкладывать инвестиции.

Ваш -адрес н.

Данная работа является развитием и продолжением [1]. В ней исследуется современное состояние в области сравнительного анализа, ранжирования и отбора инвестиционных проектов, формирования и анализа инвестиционных программ, разработки компьютерных средств финансово-экономического анализа. Обсуждаются пути дальнейшего развития исследований в данной области. Модели и методы сравнительного анализа, ранжирования и отбора проектов Задачи сравнительного анализа, ранжирования и отбора инвестиционных мероприятий возникают как при подготовке отдельного инвестиционного проекта, так и при формировании инвестиционной программы, состоящей из совокупности проектов.

Актуальность задач сравнительного анализа и отбора определяется тем, что на предварительной стадии обычно рассматривается достаточно широкое множество альтернативных вариантов проекта либо самих проектов при формировании программы , детальный анализ которых приводит к существенным затратам ресурсов и времени.

Текст научной работы на тему «Модели выбора инвестиционных . Оптимальный вариант инвестиционного проекта определяется по формуле ( 2): Многоцелевой подход к решению оптимизационных инвестиционных задач.

Кроме того, разделами математического программирования являются параметрическое программирование , динамическое программирование и стохастическое программирование. Математическое программирование используется при решении оптимизационных задач исследования операций. Способ нахождения экстремума полностью определяется классом задачи. Но перед тем, как получить математическую модель, нужно выполнить 4 этапа моделирования: Вполне естественно, что терминология отражает тесную связь, существующую между математической постановкой задачи и её экономической интерпретацией изучение оптимальной экономической программы.

Выделение класса экстремальных задач, определяемых линейным функционалом на множестве, задаваемом линейными ограничениями, следует отнести к м годам. Одними из первых, исследовавшими в общей форме задачи линейного программирования, были: Канторовичем совместно с М. Гавуриным в году разработан метод потенциалов , который применяется при решении транспортных задач.

В последующих работах Л. Канторовича, В.

Современные подходы и алгоритмы решения задач стоимостного управления холдингом Синюков А. Научный сотрудник Институт проблем управления им. Трапезникова РАН, г. Москва Аннотация. В представленной работе рассматриваются современные подходы, а также представлен алгоритм решения задачи стоимостного управления холдингом, основанная на оптимизационных и имитационных моделях, а также использование декомпозиции для решения представленной задачи.

Приводится теорема, обосновывающая данный алгоритм.

Независимая оценка инвестиционных проектов, оценка инвестиций. с выбором для реализации одного наилучшего проекта (варианта) или .. показателями, необходимо выбрать оптимальное (в смысле принятого .. Гусев В.Б. Оптимизационный подход к финансированию инвестиционных проектов.

Математическая модель выбора оптимального периода времени инвестирования Мазоль О. В данной статье рассматривается механизм определения времени начала реализации инвестиционного проекта в области информационных технологий. ,"""" - . , , . Ключевые слова: ИТ-инвестиции, динамическая эффективность, опцион времени, факторы деловой среды.

: - , , , . Современная организация функционирует в открытой системе, то есть на результаты ее деятельности влияют разнообразные факторы рыночной среды. Оценка эффективности инвестиций в информационные технологии, проведенная без учета данных факторов, будет некорректной и может привести в будущем к потере организацией конкурентного положения, доли рынка, прибыли.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Целью второго этапа является разработка процедуры многокритериального выбора эффективного производственного инвестиционного проекта: Постановка многокритериальной задачи выбора эффективного производственного инвестиционного проекта Принятие решений — это процесс поиска, сравнения и выбора эффективных альтернатив. Сложность выбора эффективного инвестиционного проекта из множества вариантов, как показано выше, связана с многокритериальностью. Возникает вопрос, а возможно ли учесть частные критерии в одном каком либо критерии, принятым за обобщающий критерий при оценке вариантов инвестиционных проектов?

Ответ отрицательный. Например, критерий максимизации прибыли не может помочь в данном случае осуществить выбор.

В настоящее время выбор месторождений для выполнения плана по подход на основе математического программирования и имитационного моделирования. Формирование вариантов оптимальных планов выполнения заданной . модели (в отличие от статических моделей - оптимизационных, эко-.

Первая — с критерием на максимум финансового результата, производственно-технологическими, финансово-ресурсными, рыночными и проектными ограничениями. Особенностью модели выбора оптимального для текущего шага варианта инвестиционной деятельности является использование встроенной процедуры дискретной оптимизации производственной системы предприятия по критерию на минимум приведенных затрат на реструктуризацию производственно-технологической и организационно-технической подсистем и ограничениями на объемы выпуска изделий новой номенклатуры, предусмотренные проектом.

В частности, с использованием ограничения 41 на максимальную величину средневзвешенной стоимости оборотного капитала и капитала проекта построен ранжированный ряд вариантов реализации проекта, отличающихся объемами, источниками финансирования, риском структуры капитала, а также технико-экономическими показателями срок реализации, величина , доходность проекта и др. Модели и алгоритмы оптимизации инвестиционных потоков предприятия на этапах проекта модернизации и расширения действующего производства реализованы в рамках оригинального программно-информационного обеспечения с интерфейсом адаптации в систему стратегического управления производственной и инвестиционной деятельностью предприятия.

Заключение и выводы 1. В современных условиях оптимальное управление инвестициями в оборотный капитал предприятий реального сектора экономики является важным направлением роста конкурентных преимуществ на основе снижения затрат на привлечение и обслуживание инвестиционных ресурсов и повышения эффективности их использования в предпринимательской деятельности. На средне- и долгосрочном интервалах планирования наряду с показателем финансового результата в качестве критерия целесообразно учитывать альтернативную стоимость и затраты на привлечение и обслуживание собственного и заемного капиталов, а также риск структуры текущих пассивов.

Указанные факторы отражены в показателе средневзвешенной стоимости капитала, что определяет его приоритетную роль в моделях средне- и долгосрочного управления инвестициями в оборотный капитал. Важным условием обоснованности перечисленных выше критериев является учет рисков, которые предложено оценивать: Модели оптимального управления оборотным капиталом должны учитывать условия и ограничения предпринимательской деятельности, соответствующие выбранной стратегиях развития предприятия.

Рецензенты Титов В.

Московский экономический журнал 4/2020

Выполнение этой цели означает создание основы для освоения современного финансового анализа капитала фирмы, не зависимо от ее организационно-правовой формы и отраслевой принадлежности. Внедрение данного курса, имеющего методологическую направленность, будет вести к повышению качества преподавания цикла дисциплин финансов фирмы в экономических вузах. Предлагаемая программа направлена на повышение квалификации преподавателей блока финансовых дисциплин из региональных экономических вузов.

Оптимизация — в математике, информатике и исследовании операций задача методами решения задач нахождения наилучших вариантов из всех возможных. Такая задача называется оптимизационной. Задача выбора оптимальной структуры является структурной оптимизацией. Стандартная.

В системе управления реальными инвестициями выбор оптимального варианта из нескольких инвестиционных проектов представляет собой один из наиболее ответственных этапов. При этом качество управленческих решений инвестиционного характера приобретает все большую актуальность. От того, насколько объективно и всесторонне проведена оценка инвестиционных проектов, зависят сроки возврата вложений капитала, варианты альтернативного его использования, дополнительно генерируемый поток прибыли предприятия в предстоящем периоде.

Современное информационное обеспечение позволяет несколько иначе, то есть более углубленно и расширенно подойти к данному вопросу. В то же время некоторые критерии, которые успешно зарекомендовали себя в условиях командно-административной экономики, могут быть при модернизации успешно использованы и в рыночных условиях. Система показателей оценки эффективности инвестиций на предприятиях при плановой экономике представлена в таблице 1.

Оценка эффективности инвестиционных проектов энергосбережения здания

Средневзвешенный срок жизненного цикла проекта пр, англ. — . На поверхности лежит простое нахождение средних величин показателей эффективности для всей совокупности инвестиционных проектов, включаемых в инвестиционный портфель. Однако здесь не учитываются некоторые дополнительные эффекты, возникающие внутри инвестиционного портфеля. Данные эффекты со значительной долей вероятности могут быть отнесены к синергетическим эффектам.

Для инвестиционного портфеля синергетические эффекты могут быть определяемы, в большей степени, в логистическом аспекте — как экономия на том, что объекты инвестиционных проектов располагаются территориально рядом, что они сопоставимы по масштабам при этом условии можно применить поточную организацию строительного производства.

ресурсами и показа- телями спроса (этап 2 – оптимизационный); выбор проектов, реали- расчетов по разработке сбалансированного оптимального плана разви- этом могут быть разные варианты решения задачи в соответствии рические подходы к обоснованию инвестиционных программ, осно-.

Общественно значимыми считаются проекты, влияющие на экологическую, социальную и экономическую обстановку в стране и в мире. Далее оценка проводится в два этапа рис. На первом этапе определяются показатели эффективности в целом. Цель этого этапа - агрегированная экономическая оценка проектных решений и создание необходимых условий для поиска инвесторов. Если проект оказывается общественно значимым, то оценивается его коммерческая эффективность.

А при недостаточной коммерческой эффективности общественно значимого проекта рассматривается возможность применения различных форм его поддержки.

Лаборатория № 33 «Управления развитием крупномасштабных систем»

Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности 4 1. Планирование инвестиций 8 1. Методы оценки эффективности инвестиций 10 2.

Выбор оптимального варианта инвестиций (оптимизационный подход) чтобы при определении новых подходов для решения этой задачи стараться .

Аналитические расчетные схемы учета взаимосвязи факторов проекта Введение к работе Основная цель национальной и региональной экономики в современный период - создание условий для высоких темпов устойчивого и эффективного экономического роста, одним из важнейших факторов которого является реализация разнообразных инвестиционные стратегий и проектов в реальный сектор народного хозяйства.

Строительный комплекс является системообразующим элементом экономики страны в связи с созданием производственных и непроизводственных основных фондов путем строительства новых, расширения, реконструкции, технического перевооружения и модернизации действующих объектов, начиная от стадии проектирования и заканчивая этапов ввода строительных объектов в действие. В настоящее время строительная отрасль приобретает все большее значение для развития материальных и социальных отраслей, в том числе на рынках жилой, коммерческой, промышленной недвижимости, строительно-отделочных материалов, кредитов и инвестиций, строительного оборудования и транспорта, технологий строительства и производства материалов, различных Деловых услуг, трубопроводов, дорог, цветной и черной металлургии, энергетического оборудования, мебели, информационных технологий и т.

инвестиции в строительство объектов, безусловно, необходимы для решения следующих основных проблем: Важность указанных проблем существенно повышает значимость и объемы строительного комплекса с учетом его специфических особенностей сложности сооружаемых объектов, больших затрат, материальных, трудовых и денежных ресурсов, технической и организационной сложности сооружаемых объектов, большой длительности производственного цикла.

Вместе с тем, практическая возможность решения этих проблем зависит от большого количества самых разнообразных факторов, в том числе и от необходимости адекватного отражения в используемых аналитических методиках, моделях и схемах оптимизационного подхода при выборе и реализации эффективных проектов строительства региональных объектов с учетом особенностей современной переходной экономики. Во многом такое положение в строительном комплексе определяется характером переходной транзитной российской экономики:

ВЫБОР ОПТИМАЛЬНОГО ВАРИАНТА ИНВЕСТИЦИЙ (ОПТИМИЗАЦИОННЫЙ ПОДХОД)

В системе управления реальными инвестициями выбор оптимального варианта из нескольких инвестиционных проектов представляет собой один из наиболее ответственных этапов. При этом качество управленческих решений инвестиционного характера приобретает все большую актуальность. От того, насколько объективно и всесторонне проведена оценка инвестиционных проектов, зависят сроки возврата вложений капитала, варианты альтернативного его использования, дополнительно генерируемый поток прибыли предприятия в предстоящем периоде.

В последние годы в литературе сталипоявляться публикации авторы: Дин Соломон , Хишляйфер , которые позволяют глубже понять, какимидолжны быть по-настоящему аргументированные решения в области инвестирования.

Предлагаемый подход отличается от анализа сценариев реализации проекта, который также До настоящего времени оптимизационные задачи в системе должны реагировать на изменения варианта выбора решения задачи, 5) выбор оптимального периода времени реализации ИТ- инвестиций с.

В практике подготовки инвестиционных решений основное место занимают процедуры анализа массивов инвестиционных проектов для их отбора. Актуальность возрастает, когда необходимо, например, отобрать несколько десятков наиболее эффективных инвестиционных проектов из предлагаемых нескольких сотен. Целью исследования является разработка метода оценки эффективности инвестиционных решений. В работе с помощью сравнительного анализа определены возможности использования критериев: Отмечены недостатки применения некоторых показателей в совокупности и по отдельности.

Предлагаемый в работе комплексный многокритериальный метод оценки эффективности инвестиционных решений содержит в своем составе три комбинации показателей. Проведенный анализ свидетельствует, что каждый из перечисленных критериев по отдельности является необходимым, но не достаточным для принятия решения по проекту при отборе из массива проектов. Для повышения достоверности при оценке эффективности реальных инвестиционных проектов все критерии следует рассматривать в комплексе.

Сделан вывод о том, что предлагаемые в статье матрично-векторные модели позволяют повысить достоверность и использовать более надежный и объективный метод оценки эффективности инвестиционных решений. Ключевые слова:

Журнал — Финансовый менеджмент — Выбор оптимального варианта инвестиций (оптимизационный подход),

Тема 4. Управление инвестиционной деятельностью раздел для самостоятельного изучения Особенность современной инвестиционной деятельности в России и необходимость совершенствования организации управления инвестициями в России. Понятие, сущность, цели, задачи инвестиционного менеджмента. Функции и механизм инвестиционного менеджмента. Методологические основы построения систем обеспечения инвестиционного менеджмента.

Предложен оптимизационный подход к принятию решений по таким параметрам, как мини- мум инвестиций, максимум прибыли и минимум риска. «Цель процесса принятия решений заключается в выборе из существующих альтер- более оптимальный вариант можно найти, используя уравнение вида.

Предприятие, составляющие его элементы постоянно взаимодействуют с хозяйственной средой. Современному предприятию необходимы инструменты, позволяющие влиять на окружающую среду, противостоять отрицательному ее воздействию. Для повышения конкурентного статуса фирмы она не только и не столько должна реагировать на внешние воздействия, сколько упреждать их, способствовать своими действиями формированию необходимых и полезных для предприятия внешних воздействий.

Есть интересы внешней среды, не представляющие для самого предприятия коммерческого интереса. Они требуют от предприятия затрат, не предусматривая отдачи. Но это совершенно не означает, что мероприятиям некоммерческого характера закрыт доступ к инвестиционным программам коммерческих предприятий. Хочу поделиться мнением об экономической целесообразности реализации некоторых типов некоммерческих проектов и заодно о том, как их встроить в инвестиционную систему предприятия.

Цели экономического характера — хоть и основные для коммерческого предприятия, но не единственные. Существуют и внеэкономические цели.

Оптимальная стратегия инвестирования

Узнай, как мусор в"мозгах" мешает тебе больше зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы очистить свой ум от него полностью. Кликни тут чтобы прочитать!